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【启富收评】中国股市的未来

2021-06-09 17:00:17


最近市场来回震荡,短期形成一个小箱体,看多,看空都是合理,因为大家维度视角不一样,因为震荡是链接上涨与下跌是主要桥梁。

单从箱体交易角度来说,绝不是在箱体突破是才反应过来追涨,在箱体上沿加仓,但是人性是薄弱的,大家都会在箱体下沿割肉,箱体下沿加仓。最后一个震荡下来,我们亏损是必然。

对于箱体,短线投机者应该是采用箱体下沿做多,箱体下沿做空。而趋势交易者应该要把握整体趋势,如果是上升趋势应该忽略短期波动,而下降趋势中,减仓出局。

我们要树立全局观念,要从整体着眼,寻求最优目标.对于股票最优目标是好的公司长期持有。理解当下未来当下行情核心。真正做到知行合一价值投资者。

价值投资看似简单,但执行起来太难,而伟大投资者是在不断克服价值投资短期给我们痛苦,才能享受时间伟大。

01、何为大局观

1、人口,制度,技术等长期变量决定了潜在经济增长率。

2、货币政策,消费,投资、库存等短期变量决定经济波动周期。

3、长期变量决定大格局,短期变量因市场而变动。

人口——经济增长率

经济增长快慢核心因素是人口,也叫刘易斯拐点。刘易斯拐点:即劳动力过剩向短缺的转折点,是指在工业化进程中,随着农村富余劳动力向非农产业的逐步转移,农村富余劳动力逐渐减少,最终达到瓶颈状态。

以中国为例,2015年是刘易斯周期分水岭。改革开放到2015年是中国经济腾飞黄金37年,实现双位数增长。

驱动中国黄金30年发展重要制度是改革开放,驱动关键因为城镇化,以基础建设,房地产,出口拉动中国经济高速增长。

大趋研判核心

1、国家经济从高速发展向高质量发展迈进,从经济腾飞向大国崛起迈进。

2、股市从牛熊不断转变向长牛、慢牛演绎。

3、行业从去库存行业景气下滑到补困库存高景气周而复始。

4、经济总是按照复苏-过热-滞涨-衰退进行循环

5、政策总是对应经济相应收紧、放松

大局观角度下:人口决定经济、经济决定国家发展进程,制度与政策相应而生。过程进程反过来决定股市形态,货币决定股市短期走势。

02、何为当下

1、2015年年底中国跨过人口周期刘易斯拐点,消费成为中国经济核心增长力。

2、2016年中国进入去库存周期,开启4年熊市。

3、2019年中国进入补库存周期,牛市开启。

4、2020年中国正式进入高质量发展阶段,长牛,慢牛开启,大国崛起。

相应制度:

1、2016年中国实现供给侧改革。

2、2018年三大攻坚战

3、2019年提出高质量发展。

4、2019年注册制度出台

5、2020年国内国外大循环。

6、2020年百年变局,经济换挡增速开启,正式进入高质量发展。

7、2020年十四五规划出台,大力推进入科技创新,新能源,消费升级等。

核心结论:经济换挡增速,大国崛起,长期慢牛。科技驱动国家硬实力,消费升级拉动国家新经济。

03、微观分析-边界思维

1、货币是中国股市短期晴雨表;

2、事件政策是驱动板块导火线;

当前核心变量:通胀与经济复苏

1、2021年4月国家提出货币不急转弯,开启4月以来震荡上行。

2、最近缺芯,华为鸿蒙系面试,引发软件,半导体主题性机会。

3、建党100年之际,指数以稳为主,主题军工等机会不断发酵。

4、由于通胀一直存在,股市不可能快速上涨,必须稳步推升,以业绩推升市场上扬。

走势:长牛慢牛下拉升阶段,短期是一个横盘震荡

1、长牛慢牛第三波拉升阶段。

2、通胀压力需要,市场不可能快速拉升。

3、当前横盘震荡11天,13天为新一轮变盘周期,短期回档20日均线形成共振,开启新一轮中期上涨。

结尾:

1、不谋全局者不足以谋一域不谋万世者不足以谋一时,当前只不过长牛慢牛下一个小小横盘震荡,聚焦科技,聚焦消费升级。迎百年变局,享大国崛起。2、100年沧桑巨变,100年目标,光荣与使命。

3、运筹策帷幄之中,决胜于千里之外。胸怀天下,大国崛起。新物兼修,长牛慢牛。理性认知蓄力震荡洗盘。


作者:鲁鹏   投资顾问

执业证书编号:A1130620080001

时间:2021年06月09日

风险提示:以上内容仅供参考,不构成具体操作建议,据此操作盈亏自负、风险自担,市场有风险,投资需谨慎。