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【启富早评】周末消息大盘点

2021-01-11 09:01:32

市场分析

一、短期市场分歧加大,盘中大幅度波动,这是快速上涨后的技术特征,即使周五出现一定修正,但是北上资金大举流入,不管从资金驱动、流通性与估值分位来看,突破行情才真正开始。

二、当前市场最多发声就是机构抱团何时瓦解,他们的依据是估值水位、历史走势。总的来说有失偏颇,消费升级与科技创新是历史必然,估值水位应该从传统PE向PEG转变。我们没有必要预测何时短期见顶,那样都会产生一定认知偏差,抬高风控线就好(动态跟踪才是最好投资方法)。

三、当前比较好的投资策略是组合投资分散投资,业绩增长是王道,对于龙头白马我们长期看好,短期不要盲目追涨,因为绝对价值基础是好价格,好公司要在合理价格买入。

四、对于投资方向来说,消费升级与科技转型这是未来核心主线,从景气度来看,5G商用(消费电子、高清视频、云游戏)是一个很好布局机会。新能源汽车上游行情还将延续,消费升级我们可以关注可选消费(家电、汽车等)。金融板块最近一直在修正中,当前正是防守布局时。半导体芯片重点放在涨价与材料端。

息大盘

01、固态电池

2021年1月9日晚,蔚来举办了“NICDay 2020”,发布首款轿车产品ET7,蔚来预计搭载70/100kWh电池包的车辆2022年一季度可交付给用户,而150kWh固态电池包轿车预计2022年第四季度才会推出。该电池采用固液电解质、无机预锂化工艺的硅碳负极及纳米级包覆工艺的超高镍正极,实现 50%的能量密度提升,达到 360Wh/kg的能量密度。

整体来说:半固态电池是液态电池到固态电池之间的一种过渡,虽然目前蔚来采用的还是半固态电池,但仍然进一步确立了固态电池的长期发展趋势。固态电池的研发商用总体处于加速阶段,过渡品“半固态电池”量产在即,对碳酸锂、高镍正极、硅碳负极、碳纳米管等需求拉动明显。

国内固态电池领先的上市企业包括赣锋锂业、宁德时代、比亚迪和天齐锂业。

当前只是一个起步阶段,但是我们不要怀疑新能汽车发展决心,短期影响有限,但是新能源汽车驱动核心主线将是未来几年大方向。

长远看:当固态电池真的来临时,将对锂电中游环节造成一次洗牌,按照受影响程度,其中隔膜及电解液是负面影响,现有正负极材料为中性,而对于高电压/高容量正极、金属锂负极(尤其是超薄锂箔)等新型材料则是正面影响。

02、Mini/Micro LED

这是我们2个月两次提示Mini/Micro LED投资机会,三星电子于北京时间1月7日召开线上2021年The First Look新品发布会。在会上,三星推出2021年新款Neo QLED和Micro LED等多款电视。

Neo QLED电视定位高端,开启Mini LED背光元年。

三星推出新款Neo QLED电视,采用创新的量子矩阵技术,首次使用Mini LED背光,并结合自研Neo量子处理器完成显示控制,实现区域调光,Neo QLED最高可达到8K分辨率并且对比度有提升。

且三星引领全球风向后,索尼、LG、康佳等国内外电视品牌均有望跟随,推动电视Mini背光市场快速增长。

此外,预计苹果今年也将陆续发布Mini背光的iPad Pro、Macbook产品,推动中小尺寸Mini背光应用。

Mini LED背光其实就是LED背光的升级,原本LED灯条仅仅是一条,利用导光板实现亮度铺展,而Mini LED背光则是利用数量极多的超小尺寸的LED灯组实现背光效果。不仅达到高动态范围(HDR)呈现高对比度效果,还能缩短光学距离(OD)以降低整机厚度达到薄型化需求。

当前主流LCD电视和电脑显示器的背光仍然是整体控制,不能实现分区调光。传统背光仅采用几十颗LED灯珠,区域调光背光可能采用上千颗灯珠,而miniLED背光灯珠数量为几万颗,甚至更多。

传统技术灯条电视单机价值量仅约100元,区域调光随着分区数量等指标的不同在100—1000元之间,全阵列可能在1000元以上,Mini LED可能高达数千元。《详见0LED迎来新一轮拐点》

其它消息

1、中央政法工作会议:要为构建新发展格局打造法治引擎,要围绕营造市场化法治化国际化营商环境,推动健全相关法律法规,依法严惩破坏市场竞争秩序、侵害市场主体合法权益犯罪,加强反垄断和反不正当竞争执法司法,平等保护各类市场主体合法权益。

2、蔚来CEO李斌:蔚来的短期竞争对手是奔驰宝马奥迪,长期竞争对手可能是苹果。如果真的和特斯拉竞争,也是和Model S竞争。Model S的销量肯定比不过蔚来ET7。如果和宝马5系对比,ET7几乎在各个方面都比它强,没有地方比他们差。

3、桥水基金创始人达里奥:2020年为中国金融市场的“定义年”,中国将成为纽约和伦敦的对手,成为世界金融中心。全球经济将发生划时代的转变。2020年冠状病毒危机突显了中国的经济表现,并刺激了数10亿级人民币的投资流入。

4、社科院张明:扩大消费与消费升级,从需求角度来讲最关键的是要持续提高中低收入群体的收入。要想持续提高中低收入群体的收入,就要进行相应的改革。其中,房住不炒的政策一定会长期持续化。2015年之后房地产激情发展,对消费挤出效应日益明显。当前的调控措施虽然行政化色彩很强,但是是次优选择,可能会持续很长时间。

经典投资语录:人们总是想要一道公式---但那样是行不通的。你必须估算公司从现在到无限的将来能挣到的所有现金,再把它们折回到现值。像市盈率这样的标尺本身是不够的

作者:鲁鹏   投资顾问

执业证书编号:A1130620080001

时间:2021年1月11日

风险提示:以上内容仅供参考,不构成具体操作建议,据此操作盈亏自负、风险自担,市场有风险,投资需谨慎。