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【启富早评】锚定信心,第二步波拉升在即

2021-06-03 09:11:09

早盘策略

走势:当前,不跌,就是一种强势。均线角度来说后期回档10均线就是一个很好买点,当前进入震荡倒计时,下一波拉升在即。

板块:半导体与国产软件趋势已经形成,新能源汽车上游电池材料进入第三波上涨,周期股的表现可能暂时告一段落,大市值龙头创新高为格局(同时也要注意B点回落),二线成长高弹性为趋势。下半年重点关注智能智能制造(5G商用与新能源技术)与没有启动核心龙头。

在这波牛市中一定要坚守十二字真言:好时机、好行业,好公司、好价格。重视波动控制,做好配置。即使上证指数突破4000点,甚至更高,这一格局都不会改变。

电子——Mini LED 技术奇点临近,想象空间已经打开

Mini LED 背光其实就是LED背光的升级,原本LED灯条仅仅是一条,利用导光板实现亮度铺展,而Mini LED 背光则是利用数量极多的超小尺寸的LED灯组实现背光效果。

不仅实现高动态范围(HDR)、高对比度效果,还能缩短光学距离(OD)以降低整机厚度达到薄型化需求,显示效果丝毫不弱于OLED技术。

而当下流行的OLED技术,存在寿命短、易老化的硬伤,且功耗高于Mini LED,给了Mini LED弯道超车的机会。

2021年,苹果、三星等巨头纷纷拥抱 Mini LED 技术。如果说苹果拥抱 Mini LED 技术,有着摆脱三星束缚的战略考量,那么三星自己在大尺寸产品中选择 Mini LED,则只能解释为性价比角度的理智抉择。

Mini LED可以实现接近OLED的画质,但价格只有OLED的6-8成,是4K/8K画质的重要实现手段。

当前主流LCD电视和电脑显示器的背光仍然是整体控制,不能实现分区调光。传统背光仅采用几十颗LED灯珠,区域调光背光可能采用上千颗灯珠,而 Mini LED 背光灯珠数量为几万颗,甚至更多。

传统技术灯条电视单机价值量仅约100元,区域调光随着分区数量等指标的不同在100—1000元之间,全阵列可能在1000元以上,Mini LED可能高达数千元。

考虑到Mini LED背光模组价值量是传统LED模组的数十倍,Mini背光快速渗透有望驱动未来2年背光市场高速发展,中金公司测算全球LED背光市场2021/22年分别有望实现61%/37%的同比增长。

TrendForce也预期,2022 年Mini LED价格竞争力可望超越OLED,到了2024年产值将上探42亿 美元,届时Mini LED占整体LED比重将达18%以上。

一句话:Mini LED 技术奇点临近,想象空间已经打开、已经实现弯道超车

产业梳理:(分析个股只作为行业分析,不作为买卖依据)

三安光电:全球LED芯片生产龙头,产业链全方位布局,技术与规模优势显著。洲明科技:LED显示行业龙头,规模、品牌、渠道优势明显,XR方面进展快速,DCI认证通过后打入影院应用市场。

新益昌:国内固晶机设备和电容器老化测试设备龙头,LED固晶机设备2018年全球市占率第三,国内第一。Mini LED和半导体固晶机潜力充足。

英飞特:国际化LED驱动电源厂商,受益植物照明等业绩迎高台阶。

富满电子:优质模拟芯片龙头,快充、小间距&MiniLED芯片快速放量。公司在1~0.3mm点间距的小间距&MiniLED显示驱动芯片领域先发优势逐步显现,积累了洲明、木林森等优质客户资源,市场份额稳步提升。

明微电子:深耕LED驱动芯片,2020年公司MiniLED驱动芯片已量产。

宏观新闻

1、6月1日举行的OPEC+会议决定继续维持4月初制定的增产计划,继5月和6月增产后,7月合计增产84.1万桶/天,在市场预期范围内。OPEC+联合技术委员会近期表示9月到12月库存将持续下滑,至少下降200万桶/天。

2、亚洲光伏产业协会主席朱共山:全球“碳中和”行动将推动光伏产业迎来“黄金三十年发展期”。

3、TrendForce:伴随着全球半导体短缺的加剧,一季度全球10大芯片厂商的营收也创下历史新高,合计营收达到了227.5亿美元。预计这种短缺局面将持续到2023年。

投资与人生

坚果壳理论:金融世界是动荡的、混乱的,无序可循,只有辨明事理,才能无往不利。如果把金融市场的一举一动当作是某个数学公式中的一部分来把握,是不会奏效的。数学不能控制金融市场,而心理因素才是控制市场的关键。更确切地说,只有掌握住群众的本能才能控制市场,即必须了解群众将在何时、以何种方式聚在某一种股票、货币或商品周围,投资者才有成功的可能。

作者:鲁鹏   投资顾问

执业证书编号:A1130620080001

时间:2021年6月3日

风险提示:以上内容仅供参考,不构成具体操作建议,据此操作盈亏自负、风险自担,市场有风险,投资需谨慎。