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【启富早评】​持股过节or持币过节?

2020-06-24 09:07:59

【宏观新闻】

1、财政部将于6月30日、7月1日合计续招标发行三期抗疫特别国债 总额度1700亿元。

2、创业板改革并试点注册制的第二批获受理企业发布,包括龙利得智能科技股份有限公司等11家公司。

3、商务部重申RCEP的重要性及在今年签署RCEP协定,强调RCEP将对印度保持开放。

点评:国家推进经济复苏举措不遗余力,特别国债进一步发现,RCEP推进中,并隔空对印度喊话,全力推动经济的发展,我国经济正在逐步复苏与实现增长中,A股市场正逐步从底部回升向上突破,

创业板注册制有序推进中,激发创蓝筹行情,创业板连续创新高,近三个月外资合计流入A股1,262亿元,仅上周就流入了204亿,A股市场在全球资产配置中的作用正不断提升,吸引力也不断提高,这是A股市场未来从局部牛市转向全面牛市的重要推动力。

当前低估值权重股票已极具配置价值,很难再次大幅下跌,从而限制了指数的下行空间;而科技类企业,在康波萧条期受益于低利率环境及政策扶持,未来很长一段时间内都将是核心资产。从估值看,也完全具备全面牛市的基础,建议投资者注意市场的变化,不因为疫情的因素而对机会视而不见,最后错失良机。

【投资机会】

1、菜鸟将进一步提升物流服务能力与全球化水平、合作公司望迎来机遇

菜鸟国际已经成为全球新四大跨境包裹网络之一,日均处理订单超过FedEx和DHL,仅次于UPS。相关合作公司望受益。嘉诚国际(603535)为菜鸟物流提供供应链管理服务,华贸物流(603128)与阿里巴巴集团旗下菜鸟供应链签约,成为其跨境物流供应商,双方合作进入实际运营阶段。

2、6月国内生猪价格涨逾17%、预计下半年需求有望改善

4月以来大猪持续出清,市场上标猪供应偏紧,加上餐饮消费逐步恢复,养殖端挺价情绪较重。预计6月至8月猪价迎来反弹,三至四季度需求大有改善,价格高位震荡。公司方面,牧原股份(002714)、正邦科技(002157)、新 希 望(000876)等均为国内生猪养殖龙头企业,产能产量规模领先。

3,北京多举措提高核酸检测能力、对疫情防控意义重大核酸检测对于早期发现感染者、实施精准防控具有重要意义。由于疫情的常态化防控,核酸检测人群的进一步覆盖和核酸检测的常态化将推动试剂需求持续增长,从而带动相关企业全年业绩增长。看好在新冠检测试剂盒带量采购中入选的企业,以及产能较丰富的龙头企业。

4,草铵膦价格创一年来新高、生产商封盘助涨后市

草铵膦被视为替代草甘膦的最优品种。目前,全球草铵膦市场规模2-5亿美元,仅为草甘膦市场规模的10%,成长空间巨大。同时,草铵膦工艺技术壁垒较高,行业集中度更高,供应端议价能力更强,行业发展前景向好。

【持股过节or持币过节?】

据统计,从2008年端午假期以来,12年时间,沪指节后一周大多数下跌。这也意味着,资金短期看空的压力占主导。

历史上,A股市场之所以出现这样的“端午魔咒”可能和市场资金出现季节性波动有关。端午假期的六月份往往处于资金阶段性撤退的关键性阶段,若此前个股或者结构性行情出现一轮上涨,那么在端午节前后筹码派发、资金撤退的意愿也会比较强烈。

不过,今年的情况因为疫情有所特别,资金阶段性紧张情况并没有出现,今年上半年已经发现规模接近万亿,仅次于2015年牛市的上半年,同时,央行为刺激经济,已经多次降低存款准备金率。最近的走势,也与过去的年份不一样,走势大有“风景这边独好”。

另外,随着一批中国高科(600730)技公司陆续科创板上市、一批中概股科技公司回归A股发行CDR,上证综指中科技行业占比将不断上升,有望带动大盘持续攀升,摆脱十年3000点的“魔咒”,带来A股投资者长期期盼的长牛行情。

因此,继续看好下半年的A股行情,尽管小长假面临外围的因素,但是总的趋势是全球经济开始爬坡复苏,疫情进入相对缓慢发展的阶段,最坏的情况已经度过,我们认为可以持股过节,频繁操作对投资也并不妥。

在新基建的引领下,预计“新经济”仍是引领市场反弹的主要力量,建议主要关注三类行业机会:一是消费类,如轻工、家居、传媒互联网;二是先进制造业相关的行业,例如科技、新能源汽车产业链;三是一些老经济相关的行业可能存在机会。

后市策略


作者:刘宝庆   投资顾问

执业证书编号:A1130619110001

时间:2020年06月24日

风险提示:以上内容仅供参考,不构成具体操作建议,据此操作盈亏自负、风险自担,市场有风险,投资需谨慎。