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​【启富早评】投资主线再盘点

2021-10-26 09:18:23

市场分析

1、昨日央行净投放1900亿,补充市场流通性不足,为四季度叩关之战,翘尾行情打下坚守基础。

2、新能源右侧趋势机会已经形成(芯片缓解、汽车销量拐点出现、光伏、风电业绩大增、政策强力刺激)

3、新能源是趋势性机会,大消费估值修复,半导体机会逐步到来。

新能源革命类—趋势形成—重点

锂电:新能源汽车上涨主要是因为近期披露的汽车销售数据显示新能源汽车销量持续高增,并且更关键的是,中汽协表示“9月芯片供应略有缓解”,意味着汽车缺芯问题已经开始改善,那么后续旺季的汽车数据将更加值得期待。

光电:中国正在规划风电光伏大基地项目,预计整体总量为400GW,预计有一半的规模将在十四五建成,这是继整县推进之后,新能源国家的又一重大规划,将推动中国新能源项目建设再上新台阶,我们预计十四五年均新增装机将从100GW上调到130-150GW,比预期提升30%-50%。

科技类—半导体、智能汽车、反转中 


消费类——筑多重点,蓄力突破颈线

一、估值修复类

白酒:部分二线白酒利润增速有望达50%以上,一线白酒增速稳健。三季度主要白酒企业整体动销较好,库存处于低位,批价保持稳定。就业绩而言,预计三季度一线白酒保持稳健增长,部分二线白酒业绩弹性较大。

乳制品:乳制品:线上销售数据量价齐增,高基数期已过,业绩增速有望触底回升。

调味品:调味品:当前基本面仍处于调整中,预计三季度业绩仍存在一定压力,但板块存在提价预期。

二、高景气—消费类

创新药:核心公司业绩表现优异,均符合或超过市场预期,。展望三季报,行业有望维持高增长。

医美:去年三季度国内疫情控制、医美需求恢复性增长下的较高业绩基数影响,但总体业绩仍保持较高增长,体现出行业高景气。

医疗器械:国医疗器械市场长期发展的确定性高,但总体上,国内医疗器械行业国产化率仍较低,尤其是高端器械方面。国内医疗器械国产化一直是大势所趋,近年来国家不断出台政策鼓励和支持医疗器械的国产替代,将加速相关品类的国产化进程。

主题投资

1、锂电池重要材料扩产的卡脖子环节 该类资产稀缺性凸显

2020年四季度负极材料需求开始大幅上涨,在全国能耗管控的高压下,今年以来国内负极材料石墨化始终处于紧张状态,价格从20年最低点的1.25万元/吨持续上涨,目前最高涨幅已经翻倍。

A股上市公司:杉杉股份、翔丰华

2、锂精矿新一轮拍卖来袭 价格或再创新高

Pilbara将于10月26日进行锂精矿第三次拍卖,业内人士指出,本次拍卖价格或再创新高。9月14日,Pilbara旗下电池材料交易所(BMX)第二次锂辉石精矿拍卖价格公布,为2240美元/吨,较第一次拍卖结果1250美元/吨增长79.20%。本次拍卖价格远高于市场1700-2000美元/吨的预期。

A股上市公司:川能动力、永兴材料

投资与人生

1、如果你没有做好承受痛苦的准备,那就离开吧,别指望会成为常胜将军,要想成功,必须冷酷!——[美]索罗斯

2、做到大致的善良,然后恰到好处的冷漠,和适可而止的关心,你的生活会轻松很多。

作者:鲁鹏   投资顾问

执业证书编号:A1130620080001

时间:2021年10月26日

风险提示:以上内容仅供参考,不构成具体操作建议,据此操作盈亏自负、风险自担,市场有风险,投资需谨慎。