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【每日热点】疯狂后留一份清醒!

2020-02-18 10:04:10

【宏观新闻】

1、全国政协主席会议研究推迟召开全国政协十三届三次会议的有关事项。

2、央行开展2000亿元1年期MLF操作,中标利率3.15%,上次3.25%。

3、专家:湖北省外“拐点”早已到来,何时“摘口罩”尚待观察。

4、商务部:疫情得到有效控制的地区,可以适当扩大复工规模。。

点评:从宏观消息来看,目前主要针对的就是两件事:战“疫”与复工生产,总体来看,既有湖北省外疫情得到控制,又有复工的安排与指导,好消息居多,可能大家还是有些担心经济,但从历史看,类似瘟疫的黑天鹅事件都是短暂的影响,经济的好坏处决国内的举措与共同努力,至于资本市场更应坚定看好,历史上,二战也没有影响美国股市持续走牛。

【热点题材】

1,据媒体报道,Wi-Fi6路由器和设备在今年的CES展会现场上明显增加多,对Wi-Fi6的支持正逐渐成为所有设备中的标配。

点评:在5G时代,从其特性表现来看,Wi-Fi6路由器完全就是一台工作在公共频段上的5G小基站,射频芯片是Wi-Fi6应用的关键技术之一,Wi-Fi6市场规模的扩张预计将极大带动射频芯片行业发展,相关上市公司有望受益。

2,中国结算:1月新增投资者80.07万,期末投资者数16055.30万。

点评:结构性的牛市,投资者加速入市,即便是疫情影响,成交量反而放大,结合提升直接融资比例和金融对外开放大背景下,关注券商迎来历史性发展机遇。

3,华为终端5G全场景系列发布会将于24日举行,重磅发布手机、PC、平板、IoT(物联网)等5G新品。

点评:抗疫将是中国5G终端发展的重要机遇,其中P40系列备受期待,据媒体爆料,华为P40 Pro采用五摄方案,在5G时代,光学依旧是智能终端的核心亮点之一,图像传感器和光学组件行业的景气度将持续提升。

4,17日氧化钬、氧化钇、氧化铽等多种稀土品种的价格有所上涨,幅度在3%-5%不等。

点评:下游钕铁硼产业处于陆续开工中,采购需求增加,稀土价格或将进一步上涨,关注主营稀土产品的上市公司。

【疯狂后留一点清醒】

又出好消息,科技部明确磷酸氯喹治疗新冠肺炎具有疗效。这最大的意义在于缓解大家的恐慌情绪,各行业早日复工有望加速,也可能让投资者再度冲动,甚至失去理智。好消息太多的时候,理应多些谨慎,这是资本市场的特别之处。

本轮行情,科技股成了最热的品种,多数龙头股创阶段甚至历史新高,什么减持,什么高商誉,统统踩在脚下,炒到现在,到底到了什么位置了,是不是到顶了?

这是很多人关心的问题。

没有对比就不能发现问题,下图对当下科技股的估值水平做了一个统计,主要包括电子,计算机,传媒,通信行业。参考的是2010年以来的科技股估值中位值。虽不包括所有的科技股,但是主要的权重已经包括,基本能够说明问题。

(数据:WIND)

看上图,剔除2018年报发生商誉减值的公司后,科技股细分行业的估值大多处于历史均值附近。其中,电子的估值接近历史均值,但半导体的估值明显高(接近历史高点);计算机的估值略高于历史均值;通信的估值接近历史均值,通信设备的估值相对略偏低。

总的来说,都在历史均值附近,个别偏高,还没达到疯狂的程度。后市还有没有再创新高的希望呢?

总得来讲,机会蛮大的。因为这次科技我们是要玩真的了,而且叠加放水,叠加5G周期,叠加米国佬助攻。

但是,作为稳妥的投资者,现在应该把涨幅大的科技小票分批减仓或者换股,疯狂后保留一点清醒,短期看,昨天的盘面也是一个相当的提醒。因为昨天行情有三个特点告诉我们市场情绪热度太高:

一、本轮行情当中最滞涨的上证指数和上证50指数,完全回补了节后大跳空缺口,完成第一阶段的上攻技术目标。

二、表现最强的创业板指数向上穿越BOLL上轨,日线KDJ指标进入高位区,短线技术超买特征进一步突显。

三、个股全线普涨,涨停个股数量创出近日新高,市场进入集体高潮状态。

在众人狂欢之际,我们不妨多一点冷静,历史告诉我们一个简单的道理,唯有与众不同,方能白里透红,在股票市场赚钱的人,多数是“逆行者”,人弃我取,人取我弃,独具一格。

保守的建议是,减持阶段性涨幅过高的品种,锁定利润,落袋为安,转而关注一些低位滞涨绩优成长股。大盘在接来下两个交易日,很可能冲高后回落休整,短线上涨有多急促,随之而来的技术震荡就会有多剧烈,个股分化将不可避免地出现。

虽然,这种技术性的休整,不会改变市场整体向上的中长线趋势,但对部分个股的冲击将比较明显,尤其是一些脱离业绩被爆炒的题材股,更是如此。

真正好的投资,是留一份清醒留一份冷静,在相对低位的时候,敢于买入,不追求买在最低点的传奇,在连续上涨之后,多一点敬畏,留一点短线利润给市场。

【后市策略】

操作策略:疫情作为短期突发事件,只会影响市场短期运行的斜率,但不会改变其运行方向。目前疫情数据显示已经逐步好转,各地复工已经逐步开展。

“悲观者正确,乐观者成功”,疫情期间,科技板块大放光彩,再次印证:当下的核心主线还是科技与优质券商。

随着行情回归常态,这个趋势更加明显。再融资新规落地,中小创迎来春天,建议瞄准方向与主线,深挖潜力股。

长线投资:大金融(优质券商)、硬核科技(5G,新能源汽车,芯片,云计算)

中线投资:医药医疗,网络游戏,北斗系统

主题投资:农药,云计算,特斯拉

风险提示:大股东减持、商誉风险、年报不及预期

投资顾问:刘有才

执业证书编号:A1130613080001

时间:2020年02月18日

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