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【启富收评】两会期间,这个板块要重点关注!

2020-05-21 17:14:28

【走势分析】

1、A股三大指数今日收跌,深成指与创业板指跌幅接近1%。半导体为主的科技股持续下跌,农业股走弱,白酒等消费概念也有所回落。广电5G概念,充电桩概念异动,食品加工,工业互联网板块有一定的表现,市场依然是结构性行情,外资持续9天连续流入,机构依然看好后市。

2、随着复工复产和复商复市的进行,经济数据呈现多方面的改善,财政收入压力最大的时期已经过去,疫情对公共财政收入和支出的压力逐步缓解。4月财政收入中的各项税收收入增速均出现回升,财政支出因收入端的约束减弱增速由负转正。向后看,随着经济逐步向好,财政收支压力将减小,但今年财政大力度逆周期调节仍然政策的主基调之一,预计积极的财政政策将贯穿全年。长线看涨A股依然有很深厚的基础

3、两会的召开,预计对于A股的行情会起到推动作用,可能会带来一些结构性的机会,提振市场的信心。根据以往经验,市场在两会前后往往有不错的表现,特别是一些政策受益板块表现会更加突出,比如消费、科技、农业、新能源汽车等。投资者可以重点关注。

4,技术面,目前A股反弹进入强压力区域,市场成交量不足,今天的调整也在合理区间,市场走势没有走坏,维持两会期间震荡走势观点。建议投资者轻指数,重个股。

【两会期间,这个板块要重点关注!】

今天就要召开重要会议了,接下来进入到利好兑现阶段,如果利好兑现指数出现大幅拉升,北上资金呈现流出状态,那个时候我们可能就要开始进入到获利了结的阶段。加速上涨反而要多些谨慎。

而重要会议之前这段时间,市场上做的很多都是顺周期品种——大基建,包括(新旧基建),那么这之后,我们目光锁定在哪里?两会又有什么特别值得关注的机会呢?

按照过去的经验,军工是近几年两会的必然议题,而特殊时期,本次最有可能板块脱颖而出,为何?关注军工的逻辑又在哪里?

军费预期值得期待。

2019年军费增速是7.5%,出现逆周期超额增长,近年来增速保持稳定,对于2020年的军费支出,也有望保持比较高速的增长,所以重要会议上军费预期也是比较值得期待的。

军工本身的逆周期属性。

军工本身就具有逆周期的属性,也就是军费支出与GDP关联性不大,并且通常会逆势增长,今年经济下行的大背景下,美国大概率会提高军费支出,中国有必要保持一定的增速。

军工消费是公共消费的关键的一环。

在3月27号重要会议中,首次提出了合理增加公共消费,而国防支出军费就是公共消费的关键一环。

军费支出依然有比较大的空间。

相对其他国家来讲,我们国家的军费支出依然有比较大的空间。

比如2019年我国国防预算11899亿元,占当期GDP及财政支出比重分别为1.20%及4.98%,而2019年美国国防预算占当期GDP及联邦政府预计财政支出比重分别为3.3%及16.10%,俄罗斯分别为2.66%及15.72%,所以相对美俄等国家,我国国防支出占比相对较低并具备提升空间。

军改首个五年规划考核点又来了。

今年2020年军改首个5年规划考核点又来了,这同样也需军费的支撑。

● 另外,还有一些辅助的刺激因素:

近日,海事局发布了一则唐山港京唐港区军事演习的通告,从5月14日零时起,为期两个半月。

由于国外对我们国内军工芯片领域的控制,自主可控国产替代方面就显得尤为关键,在航空领域中,国产大飞机就是军工非常重要的国产替代方向。

总之,从军工板块的逆周期性、防御性、国产替代等多维度来看,都是接下来比较重要的方向,今天的国防军工板块就有6只个股涨停,资金已经率先动手了,大家现在留意起来还不迟,抓住两会题材机会,做成功投资者。

【后市策略】

作者:刘宝庆    投资顾问

执业证书编号:A1130619110001

时间:2020年05月21日

风险提示:以上内容仅供参考,不构成具体操作建议,据此操作盈亏自负、风险自担,市场有风险,投资需谨慎。