首页 > 资讯中心

【每日热点】浅析创业板牛市!

2020-02-21 10:03:06

【宏观新闻】

1、香港恒生指数昨下跌0.17%,日本日经225指数上涨0.34%,冲高回落。

2、李克强主持召开会议,部署进一步加强一线医务工作人员防护,加快药物有效应用,要求继续做好科学防控,推动有序复工复产。

3、央行:1月新增信贷3.34万亿元 社会融资规模增量为5.07万亿元。

4、商务部:疫情对一季度消费影响最大 预计二季度消费市场仍将处于恢复期。

5、日本疫情有扩大风险,中国紧急捐赠试剂盒!

6、欧元区改变立场,支持通过财政刺激抗击衰退。

点评:我国的疫情逐渐在好转,逐渐被控制,高层已经要求与安排有序复工,但是疫情的影响开始显现,一是对消费的冲击;二是周边国家日本有扩大风险,而这些都是潜在的负面影响,在大盘连续大涨的时候,要注意到这些不利的一面。

【热点题材】

1,据供应链消息,被动元件龙头国巨电子考量实际产出比预期更少,计划将积层陶瓷电容(MLCC)涨价幅度从原规划的30%上调至50%。

点评:现阶段被动元件库存水位过低,需求高于供给,在市场规模方面,2016年被动元件市场规模达到242.4亿美元,预计2021年达到3289亿美元,复合增长率达6.29%。水涨船高,被动元件生产商将直接受惠。

2,再融资满血复活!定增市场重回万亿规模。

点评:根据过去四年平均增发费率0.54%,今年定增市场扩容至万亿来保守计算,2020年至少因此增厚投行收入20亿。利好投行业务,利好龙头券商。

3,商务部:将会同相关部门研究出台进一步稳定汽车消费的政策措施。

点评:因地制宜出台促进新能源汽车消费、增加传统汽车销售,以减轻疫情对汽车消费的影响,稳经济,稳就业。同时对汽车产业链构成积极影响。

4,华为公司将于北京时间2月24日21:00举行的终端产品与战略线上发布会上,正式发布华为二代折叠屏手机HUAWEI Mate Xs。

点评:折叠屏手机价格乃各界关注的焦点,上一代华为MateX定价16999元。销售情况显示,华为折叠屏手机屡次限量销售都快速售罄。据IHS预测,到2021年折叠屏手机出货量预计可达到1800万部,足见折叠手机的潜在市场空间极大。

【浅析创业板牛市】

创业板2020年初至今已上涨 20.7%,从 2019年初的底部算起,更是上涨接近 100%!创业板正处在牛市之中,应该没有什么争议。

一,瞄准国家战略方向。

创业板指一共有 100 只成分股,其中前 12 大权重股总权重达到 40.86% ,前 25 大权重股占总权重 59%,大多数公司都是行业龙头或者细分行业龙头,而且,其中医药生物行业、信息技术行业的公司,更是代表了未来发展的方向。

二,行情逻辑很重要。

早些年,有不少人还嘲笑卖扑克牌的,卖枣子的,卖桑拿设备的都来创业板上市了,但是对比这次牛市行情,总体来看,并不完全是资金瞎炒作带来的,相反,背后其实有着相对坚挺的逻辑。

特别是 5G产业链、特斯拉(新能源汽车)产业链,的确有非常大的想象空间;生物医药行业也受益于医改控费的逻辑,主板里吃老本的许多仿制药企业注定没落,而代表未来方向的医药研发、医药器械、医疗服务的公司,有不少正是在创业板上市的。

三,市场风格会变的。

过去两三年里,不断有人说中小板、创业板的公司不会再有被炒作的时候了:外资大举进入市场,会彻底改变股票市场的定价逻辑;注册制的实施又会导致小股票供应过剩,消灭小票的稀缺性。然而,市场的表现却狠狠打了这些言论的脸。

毕竟,开年至今创业板超过 20% 的涨幅不是白给的,过去一年多涨幅近 100% 这一巴掌就更加有力了,要知道一年多的时间可不算“短期”了。

彼得林奇曾说过,“市场每隔几年就会发生风格转换,有些年份会流行大市值股票,有些年份会流行小市值股票。”在过去一段时间,我曾对这种说法不以为然,但到如今不得不承认,这个说法至少在中国股市是存在的。

四,物极必反,逆向思维很重要。

为什么创业板会绝地地大反击呢?可能是因为跌了太久了,跌得太狠了,自 2015年疯牛破灭,创业板便开始了漫漫熊途,一直跌到了 2018年末才见底,期间最大跌幅超过 70%,更有几十只创业板个股跌幅超过 90%。

毕竟再烂的公司,跌到极低的价格时,都会变的很有投资价值。正所谓股价反映了最糟糕的情况之时,稍微一点利好就可以引来股价上涨。

因此,大家不要先入为主,投资的确要有自己的风格,但是不要因为风格而否定一切,将自己的想法强加给市场,到头来,身在牛市中,却一直赶不上。

【后市策略】

操作策略:疫情作为短期突发事件,只会影响市场短期运行的斜率,但不会改变其运行方向。

短线来看,科技板块大放光彩,再次印证:当下的核心主线还是科技与优质券商。但是大涨之后,已经显示一定的疲态,建议及时调仓换股。

中线看,再融资新规落地,叠加放宽的货币政策与积极财政政策,可以预见中小创迎来春天,整体市场依然处于牛市中。建议瞄准主线方向,深挖潜力股,

长线投资:大金融(优质券商)、硬核科技(5G,新能源汽车,芯片,云计算)

中线投资:光伏板块,网络游戏,北斗系统

主题投资:华为概念,云计算,特斯拉

风险提示:大股东减持、商誉风险、年报不及预期

投资顾问:刘有才

执业证书编号:A1130613080001

时间:2020年02月21日

免责声明:以上内容仅供参考,不构成具体操作建议,据此操作盈亏自负、风险自担