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【启富早评】6月今日收官,下半年如何布局?

2020-06-30 09:10:58

【宏观新闻】

1、5月份交通固定资产投资完成3433亿元,同比增长27.0%,1至5月累计增速由负转正,疫情造成的缺口正在加快补齐。

2、国家卫生健康委办公厅印发《关于做好信息化支撑常态化疫情防控工作的通知》。《通知》从六个方面提出了相关要求。

3、财政部:5月国有企业利润环比增长,已基本恢复到去年同期水平。

点评:各类数据反应我国经济复苏稳步推进中,全世界,我国这边风景独好,是每一个中国人的自豪。良好的基本面为资本市场稳健表现提供了扎实的基础。

今天是上半年的最后一天,大概率还是震荡行情。每个季度底都是资金紧张的时候,熬过去了,就是下半年了!7月份开门红可期的。

创业板试点注册制第五批受理企业19家拟IPO,2家再融资。扩容速度较快,我们维持上周的判断市场分化加大,主要以结构性行情为典型特点,上证指数震荡上行行情还在延续,创业板已经处于牛市中,从上半年的行情来看,消费与科技轮番表现,最近消费已经有所退潮,科技开始蠢蠢欲动,我们建议把仓位的重心转至科技股、核心在硬核科技与科技蓝筹股上。七月科创板面临较大的解禁压力,建议对科创板的股票落袋为安,或者主动回避。

【投资机会】

1、数据显示,从5月18日的年内低点至今,生猪价格累计涨幅超过30%。

目前生猪价格上涨的主要原因来源于三个方面,一方面疫情后需求有所恢复,餐饮等消费需求逐步增加;另一方面欧美多国的一些大型屠宰场发现疫情,市场情绪偏紧张,导致猪肉进口数量略有减少。下半年一般是猪肉销售旺季,需求会有增加。短线利好猪肉概念龙头股。

2、化妆品监管新规公布、正规企业有望获得更大份额

新条例对质量安全门槛的提升,将淘汰大量缺乏正规化管理的化妆品企业,优化市场竞争格局。同时,对新原材料的高效审批,将支持本土化妆品企业研发创新。拥有研发和成本优势的正规化企业有望获得更大份额。

3、维生素D3价格上调、供求矛盾加剧提升行业景气度由于全球疫情以及动物脑干胆固醇即将退出,胆固醇及下游VD3的供给将逐渐减少,供给格局优化下VD3有望进入高盈利高景气周期。新 和 成(002001)是维生素综合龙头,VD3产能2000吨,全球第三;金达威(002626)拥有VD3产能1000吨。4、光伏企业联合发布大尺寸标准、光伏设备迎来新一轮成长高峰

大尺寸为光伏行业大势所趋,基于大尺寸硅片的高功率组件是近年来光伏行业创新的主要方向之一。光伏大尺寸化有望带动相应长晶炉、切片机、电池片设备新一轮更新换代。晶盛机电(300316)受益光伏单晶硅新势力扩产、半导体硅片设备国产化。

【6月今日收官,下半年如何布局?】

6月行情即将收官,今年上半年也剩下最后一个交易日。总体而言,受新冠疫情影响,A股市场今年上半年波动幅度较大,但结构性行情比较明显。

截至昨日收盘,今年上半年以来,上证指数累计跌2.9%;深证成指今年上半年累计涨12.67%;创业板指今年上半年累计涨31.95%,板块方面,以申万行业板块为例,医药生物板块大涨38%,休闲服务、食品饮料、电子等板块大涨逾20%,计算机、电气设备、农林牧渔、传媒、等板块表现其次。与此同时,采掘、银行、非银金融、交通运输、房地产、钢铁等多数板块跌逾10%。科技与消费主线轮番表现。

由于连续的大涨,市场出现震荡,预计今天继续震荡的概率高,今日收盘后,上半年盖棺定论,那么下半年如何布局?

下半年经济复苏是支撑市场走高的主要因素,从目前的经济数据来看,经济复苏很稳健,复苏过程中,斜率较高的主要是基建、地产等建筑业投资和高技术制造业投资,斜率较低的主要是消费服务业和传统制造业。

政策环境的基本基调依然是宽松而友好的,政策收紧空间有限。财政政策上,各类新旧基建项目在下半年逐渐兑现。产业政策上,新基建被明确,将获得国家大力支持。

具体关注两大布局方向:

方向一:科技板块。一方面,国内新基建将加速推进,5G上游建设如火如荼,运营商开支不减,另一方面,尽管疫情有所反复,但复工复产仍然将逐步推进,需求有望复苏。重点看好5G产业链、数据中心、科技上游基建、新能源汽车产业链等板块。

方向二:困境反转板块。相当多的行业在这次疫情中受到重大冲击,公司股价也随着业绩下滑出现大幅度下跌。随着复工推进,这些行业的业绩将逐步回升,特别是其中的龙头标的,股价有望明显回归。看好影视传媒、院线、交运等方面的龙头企业。

后市策略

作者:刘宝庆   投资顾问

执业证书编号:A1130619110001

时间:2020年06月30日

风险提示:以上内容仅供参考,不构成具体操作建议,据此操作盈亏自负、风险自担,市场有风险,投资需谨慎。