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【启富收评】近期,为何我们一直看好芯片股的机会?

2020-11-19 17:01:00

基金准备出借股份做转融通业务,还有海通证券被调查的事件,一时间悲观弥漫,情绪凝重,大盘早盘直接低开,投资者不免担心黑周四要来。

然而,事情反转很快,先是创业板快速探底反弹,随后是大盘翻红,投资者似乎虚惊一场。关于创业板的走势,今天的早评中撰文直接说:机会来了,市场的走势印证我们的判断,这背后的逻辑总结起来:跌太多就是最大的利好。创业板最近被锤得太狠了,老天都看不过眼了。

最近我们反复强调,虽然周期板块估值便宜,行情最近也走得很好,但是缺乏号召力,两市的希望还是靠科技板块,今天军工,5G通讯,软件服务,半导体开始发力,盘面迅速回暖,与此同时,周期性板块开始回落。

在这些板块中,近期我们多次建议关注芯片半导体板块,虽然今天它的走势不如军工,但是从带动人气来讲,毫不含糊。从今天的分时来看,早盘创业板的反弹,它立的功劳最大,反弹最坚决,走势也是科技细分板块中最强的,细心的朋友,早盘会发现半导体板块的涨幅在所有的板块中是靠前的。

尽管这个板块,今天的总体表现一般,并不突出,但是我们依然认为后市还有更精彩的行情在等着我们的投资者。

从板块来,前期的一个妖股长方集团王者归来,盘中今天再度涨停,20cm还是非常的诱人,极有可能激发人气的回流,以及芯片板块的行情。

虽然这个板块已经被市场连续追捧,从2018年年底开始上涨到今天,已经有较多的龙头股的上涨幅度超过数倍,但是这个板块的想象力与成长空间实在是太过庞大,如果不是美国的干扰,很多个股还要再上一个台阶,这个产业的逻辑太过硬核:

1,行业高增长。十五年来芯片产值增长近14倍,年均复合增长率达到19.2%,远高于全球4.5%的年均复合增长率。根据中国半导体工业协会(CSIA)的数据,在过去5年中,中国半导体公司的总收入每年以超过20%的速度增长。

2,我国的建厂迎来高峰期。根据SEMI数据,2020年12英寸晶圆厂投资较去年成长13%,超越2018年历史新高,成长态势可望持续到2023年。

3,市场需求巨大,国产替代刻不容缓。终端产品电子化需求的拉动:在疫情影响的远程办公、居家娱乐等环境下,电子消费产品需求快速提升,包括云服务、服务器、笔记本电脑、游戏和医疗技术的需求不断增长。

4,目前已经到了技术升级需求驱动时期:5G、物联网(IoT)、汽车、人工智能(AI)和机器学习等新一代应用快速发展,技术继续推动对更大连接性的需求,大型数据中心和大数据的需求也在增长。大众熟知的格力电器等家电企业、万业企业(等房地产企业也正在芯片领域耕耘。

去年,目前我国集成电路产业投资基金的募资工作已经完成, 规模约为2000亿元,将按照1∶3的撬动比,撬动约6000亿元的社会资金规模。整个产业绝不是一年或者2年就能完成的,整个基础工程,国家,政府谁都绕不过去,十四五规划中也计划拿出数万亿资金支持与发展这个产业。

毫无疑问,芯片产业链在国产替代的背景下,未来3至5年将迎来一个关键的爆发期,从今天的盘面来看,创业板放量绝地反击,一波新的行情即将展开,我们坚定认为芯片半导体板块将是领头羊,也建议投资者不要放过这个板块的机会,在这个板块中,建议重点关注第三代半导体与功率半导体的投资机会。


作者:刘宝庆   投资顾问

执业证书编号:A1130619110001

时间:2020年11月19日

风险提示:以上内容仅供参考,不构成具体操作建议,据此操作盈亏自负、风险自担,市场有风险,投资需谨慎。